SetLinks error: Incorrect password!
н а п р а в а х р е к л а м ы
|
|
|
|
Современная портфельная теория
син.Портфельная теория
англ.Modern portfolio theory; Portfolio theory
Современная портфельная теория - принципы, лежащие в основе анализа и оценки рационального выбора инвестиционного портфеля на базе компромиссного соотношения риска и доходности и эффективной диверсификации.
|
|
Базовая вероятность потерь
англ.Base probability of loss
Базовая вероятность потерь - вероятность того, что ожидаемая доходность инвестиционного портфеля не будет достигнута.
|
|
Гарри Марковиц
англ.Harry Markowitz
Гарри Марковиц - лауреат Нобелевской премии по экономике, создатель современной портфельной теории.
|
|
Граница минимальной дисперсии
англ.Minimum-variance frontier
Граница минимальной дисперсии - графическое изображение наиболее низкой дисперсии портфеля, которая может быть достигнута для ожидаемой доходности заданного портфеля.
|
|
Граница эффективности Марковица
англ.Markowitz efficient frontier
Граница эффективности Марковица - графическое изображение эффективного набора портфелей Марковица, представляющее собой границу ряда допустимых портфелей с максимальной для данного уровня риска доходностью. Портфели в области выше границы не могут быть составлены. Любой портфель, находящийся ниже границы, по своим показателям хуже тех, которые принадлежат к эффективному набору портфелей Марковица.
|
|
Достижимое множество
англ.Opportunity set
Достижимое множество - возможный ожидаемый доход и стандартные пары отклонений всех портфелей, которые можно составить из заданного набора активов.
|
|
Критерий среднего отклонения
англ.Mean-variance criterion
Критерий среднего отклонения - отбор портфелей, производимый на основе средних значений и дисперсий их доходностей; выбор портфеля с наиболее высокой ожидаемой доходностью для заданного уровня дисперсии или с наименьшей дисперсией для заданной ожидаемой доходности.
|
|
Линия рынка капитала
англ.Capital market line (CML)
Линия рынка капитала - линия, каждая точка которой определяется соотношением безрискового актива и рыночного портфеля.
|
|
Линия рынка ценных бумаг
англ.Market line; Securities market line (SML)
Линия рынка ценных бумаг - графическое изображение соотношения ожидаемого дохода по ценным бумагам и рыночного риска.
|
|
Отклонение портфеля
англ.Portfolio variance
Отклонение портфеля - взвешенная сумма ковариаций и вариаций активов, составляющих портфель.
|
|
Первоочередная регрессия
англ.First-pass regression
Первоочередная регрессия - регрессия временного ряда при оценке показателя бета портфеля ценных бумаг.
|
|
Предположение однородных ожиданий
англ.Homogenous expectations assumption
Предположение однородных ожиданий - гипотеза, на которой основывается построение портфеля Марковица, состоящая в том, что инвесторы имеют одинаковые ожидания в отношении исходных данных, используемых при составлении эффективных портфелей: доходности активов, дисперсий и ковариаций.
|
|
Принцип разделения
англ.Separation property
Принцип разделения - принцип, в соответствии с которым задача выбора структуры инвестиционного портфеля может быть разделена на две независимые подзадачи:
- определение оптимального риска для портфеля (техническая проблема);
- индивидуальный выбор наилучшего для данного типа инвестора соотношения рискованных и безрисковых ценных бумаг.
|
|
Разделительная теорема Фишера
син.Теорема разделения портфеля; Теорема раздельного портфеля
англ.Fisher's separation theorem; Portfolio separation theorem
Разделительная теорема Фишера - выбор компанией инвестиций не зависит от отношения владельцев к данным инвестициям.
Разделительная теорема Фишера - выбор инвестором рискованного инвестиционного портфеля осуществляется независимо от его отношения к риску.
|
|
Регрессия второго прохода
англ.Second pass regression
Регрессия второго прохода - поперечная регрессия доходности инвестиционного портфеля на основе бета-коэффициентов. Искомый угол наклона определяет вознаграждение за принятие систематического риска в течение изучаемого периода.
|
|
Функция полезности
англ.Utility function
Функция полезности - математическое выражение, распределяющее значения для всех возможных вариантов.
Функция полезности - в портфельной теории - выражение предпочтения экономических структур в отношении осознаваемого риска и ожидаемого дохода.
|
|
Экономический анализ
англ.Economic analysis
Экономический анализ - выявление экономических закономерностей из фактов экономической действительности. Экономический анализ предполагает раскладывание экономики на отдельные части (экономические категории).
|
|
Эффект коэффициента цена/прибыль
англ.Price/earnings effect (P/E effect)
Эффект коэффициента цена/прибыль - эффект, заключающийся в том, что инвестиционные портфели, состоящие из акций с низким коэффициентом цена/прибыль, приносят более высокую прибыль с поправкой на риск, чем портфели, состоящие из акций с высоким коэффициентом цена/прибыль.
|
|
Эффективная граница
англ.Efficient frontier
Эффективная граница - сочетание портфелей ценных бумаг, которое:
- либо максимизирует ожидаемую доходность при любом уровне прогнозируемого риска;
- либо минимизирует прогнозируемый риск при любом уровне ожидаемой доходности.
|
|
Эффективная диверсификация
англ.Efficient diversification
Эффективная диверсификация - организующий принцип современной портфельной теории, который утверждает, что любой избегающий риска инвестор будет искать самую высокую ожидаемую доходность при любом уровне портфельного риска.
|
|
Эффективный набор портфелей Марковица
англ.Markowitz efficient set of portfolios
Эффективный набор портфелей Марковица - набор эффективных портфелей, графически обозначаемый как эффективная граница Марковица.
|
|
Эффективный портфель Марковица
син.Эффективный портфель со средним отклонением; Портфель со средней эффективностью
англ.Markowitz efficient portfolio; Mean-variance efficient portfolio
Эффективный портфель Марковица - портфель с самой высокой ожидаемой доходностью для данного уровня риска.
|
|
Эффективный ряд
англ.Efficient set
Эффективный ряд - диаграмма, изображающая группу портфелей с максимальной ожидаемой доходность на каждом уровне портфельного риска.
|
|
Глоссарий построен по заказу редакции журнала
"Портфельный инвестор" (2007 - 2009) при поддержке
.
В веб-глоссарии использована технология
"минималистского выпадающего меню".
|
|
|